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Desarrollo de la industria internacional de Fondos de Litigación

"El aumento de la competencia y la usual baja tasa de aceptación de litigios a financiar, la cual fluctúa entre un 3% y un 5%, ha generado que la escala de los Fondos de Litigación -es decir, el capital disponible para el financiamiento de litigios- se convierta en un factor relevante".

Por Carolina Plaza *

La industria de Fondos de Litigación, que hoy administra más de US$7.000 millones, se ha profesionalizado notablemente durante los últimos 20 años. Al tratarse de una industria relativamente nueva, sus expectativas de crecimiento continúan elevadas. Hacia el 2027, se proyecta un crecimiento de los ingresos de la industria a nivel global de un 8,3% promedio anual. Esto se encuentra asociado en primer lugar a un aumento en la competencia entre estudios de abogados, debiendo estos ofrecer estructuras de honorarios alternativas a la tradicional tarifa por hora; a una mayor disponibilidad de demandantes en búsqueda de financiamiento, al reconocer los beneficios de los Fondos de Litigación;  y por último a las recientes opiniones legales que han cooperado con la reducción de la incertidumbre ética y legal respecto a su funcionamiento. 

Carolina Plaza

Los factores subyacentes al crecimiento de la industria y el track record de sus principales actores, han despertado el interés de nuevos entrantes e inversionistas. El aumento de la competencia y la usual baja tasa de aceptación de litigios a financiar, la cual fluctúa entre un 3% y un 5%, ha generado que la escala de los Fondos de Litigación -es decir, el capital disponible para el financiamiento de litigios- se convierta en un factor relevante. 

Entendiendo entonces que la escala es fundamental para mantener las rentabilidades históricas, solo durante el 2019 (último año pre pandemia) los principales actores de la industria lanzaron 11 nuevos Fondos de Litigación, donde se destacan: 

  • Burford, que lanzó un fondo de US$300 millones para el financiamiento de oportunidades post conciliación u acuerdo. Su objetivo es monetizar los acuerdos alcanzados, adelantando efectivo a los demandantes y a sus estudios de abogados.
  • MF Bentham, recaudó US$500 millones para un fondo enfocado en disputas fuera de EE. UU. 
  • Therium Capital Management, con el apoyo de inversionistas institucionales, constituyó un fondo por US$430 millones para el financiamiento de litigios y arbitrajes internacionales 

Esta búsqueda de una mayor escala se realiza con el objetivo de alcanzar una mayor diversificación del portafolio de inversiones, al financiar un mayor número de litigios y así compensar las pérdidas que surgen de financiar litigios más riesgosos y/o de menor calidad. 

* Carolina Plaza es Ingeniero Civil Industrial, Directora Ejecutiva de Hakamana, primer Fondo de Litigación chileno.

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